🔑 租屋 ＋ 投股市
今天投入股市—
第 1 年月租—
最後一年月租—
累計付出房租—
累計投資收益—
取捨：流動性高、隨時能換地方住、不必扛修繕與房價風險；代價是房租一輩子都在付而且會漲，期末手上沒有房子，而且必須真的把省下來的錢投進去，不能花掉。
Rent + Invest × Buy + Pay Down
租房投股市
還是買房？
前提是你今天沒有房、正在租屋。同一筆本金、同一筆每月可運用的錢，一邊拿去付房租再把剩下的投股市，一邊拿去付頭期款再繳房貸。住的錢兩邊都算進去，誰住得便宜誰就投得多。
今天都有500 萬
→
方案 A 租屋本金全投股市
＋
每月先付房租，剩下投股市
／
方案 B 買房本金付頭期款
＋
每月先繳房貸與持有成本，剩下再處理
租屋方案期末資產
——買房方案期末淨資產
——此組假設領先方案
——每邊累計投入現金
—起始資金＋每月可運用資金兩邊怎麼做到公平
起始資金—
租屋方全部投入股市；買房方付頭期與一次性成本，剩下也投股市。
每月可運用—
兩邊同一筆錢：先付住的（房租／房貸＋持有成本），剩下投資。
住的成本—
房租每年漲，房貸月付固定，兩條線遲早會交叉。
淨資產成長路徑
租屋方＝股票資產；買房方＝當年房價－剩餘房貸－出售成本＋額外投資帳戶。
租屋 ＋ 投股市買房 ＋ 繳房貸
每月「住的支出」對照
房租逐年上漲；房貸月付固定，房貸還完後只剩持有成本。交叉點之後，換成租屋比較貴。
當月房租房貸月付＋持有成本
🏠 買房 ＋ 繳房貸
貸款本金／成數—
每月本息—
每月持有成本—
累計房貸利息—
累計持有成本—
房貸還清時間—
期末額外投資帳戶—
取捨：用房貸把每月支出鎖住不隨房租上漲，並用槓桿放大房價變動；代價是資產集中、流動性低、要自己扛稅費與修繕，房價下跌時損失同樣被槓桿放大。
年度對照表
所有數字皆為名目金額；CSV 可用 Excel 或 Google 試算表開啟。
| 年度 | 租屋方資產 | 買房方淨資產 | 差額（租屋－買房） | 當月房租 | 當月房貸＋持有 | 當年房價 | 剩餘房貸 |
|---|
公式與界線
每月本息
（房價－頭期款）× 本息平均攤還係數買房方每月投資
可運用資金 － 本息 － 持有成本租屋方每月投資
可運用資金 － 當月房租（房租逐年上漲）買房方期末淨資產
房屋市值 － 剩餘貸款 － 出售成本 ＋ 額外投資帳戶期末為什麼可以直接比？因為買房方期末假設把房子賣掉，賣完之後他也要開始租房，跟租屋方站在同一個位置，兩邊都變成純現金，才有得比。如果你的前提是「不賣、要一直住」，那這張表比的就不是同一件事。
刻意沒放進去的：寬限期、利率調升、房貸壽險、租屋押金與搬家成本、自住房地合一稅優惠、購屋補助與利息扣抵、房東不續租的風險、房價與股市的年度波動（兩邊都用固定年化率逐月換算）。持有成本用「買進時的房價」計算、不隨房價成長，是刻意低估。這是在測「同樣一筆錢在兩種住法下的資產路徑」，不是完整的居住決策模型，更不是投資建議。